年度冠军提前锁定年初至今万家黄海包揽主动

来源:财联社

  财联社12月1日讯(记者黎旅嘉)在刚刚过去的11月,大盘在连续下跌4个月之后,终于迎来新一波反弹行情。沪指从点下方起步,到月末上涨到点上方。

  在此背景下,不少基金也都迎来了“大回血”。随着年末公募基金业绩排位大战即将进入最后冲刺时段,相对于年中时排位出现了哪些变化?哪些基金最有可能入围?又有哪类基金可能占得先机?

  Wind数据显示,截至11月30日,今年以来回报排名前三的产品仍是由“黑马”基金经理黄海管理的三只产品——万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选摘得。缪玮彬、张媛、汤戈、章恒等此前在行业内知名度较小、管理规模也不大的基金经理,同样也在年初至今为持有人赚取了较为不错的收益。

  值得一提的是,在年初以来主动权益基金前二十榜单中,没有一只产品的规模超过百亿,仅有杨宗昌管理的易方达供给改革一只产品规模接近百亿,该产品自年初以来收益率为12.84%。此外,、、年三年主动权益基金业绩前十的产品今年业绩整体也不理想。

  但未到最后一刻难言胜负,当前,基金经理纷纷开启了年底冲业绩模式。那么,在充满挑战年内市场,对于即将到来的最后一个月,基金经理将如何冲刺?

  黄海依旧强势包揽前三

  相较于此前,今年公募年末“冲刺战”的激烈程度可能将并不如往年。从数据看,年初至今,不少行业“新秀”崭露头角。而这些业绩排名靠前的权益类基金普遍规模较小。

  其中,自年初以来,黄海管理的产品长期在主动权益产品业绩榜单前列,个别产品则牢牢占据着“冠军”宝座。截至11月30日,他管理的万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选包揽了年初以来主动权益产品的前三名,收益率分别达到了63.55%、57.63%、48.69%。

  根据此前披露的产品三季报。截至三季度末,黄海旗下三只产品总规模为38.61亿元,较上期增加18.09亿元,环比增88.16%。资产配置方面,黄海进一步提高了股票仓位。截至三季度末,万家宏观择时多策略持有股票总市值为17.12亿元,占基金净值比例为91.88%,较二季度末提升2.11个百分点;万家新利持有股票总市值为9.46亿元,占基金净值比例为91.96%,较二季度末提升1.69个百分点;万家精选持有股票总市值为9.68亿元,占基金净值比例为91.96%,较二季度末提升3.04个百分点。

  三季度,黄海在持仓结构上略有调整,适度增加了油气行业的权重,同时降低了地产的权重,增加了消费、金融、建筑等其他行业的配置,他在季报中指出,后者股价的超跌带来了较好的布局机会。

  此外,年初以来收益超过3成的基金还有缪玮彬管理的金元顺安元启以及张媛、汤戈管理的英达国企改革主题两只产品,这两只产品自年初以来收益分别为36.74%和30.30%。

  紧随上述四只产品其后的是章恒管理的则万家颐和,该基金同期收益为27.34%。而在一众老将铩羽而归的年,万家基金的两位基金经理管理的四只产品挺进主动权益基金榜单前列,成为当下基金行业的一道风景。相对而言,缪玮彬、张媛、汤戈等此前在行业内知名度相对较小、管理规模不大的基金经理在年初至今取得不错成绩同样引来行业   值得一提的是,上述6只产品的规模均低于20亿元。截至三季度末,黄海管理的万家宏观择时多策略为其中规模最大的产品,其规模也仅有18.22亿元。规模最小的则属张媛、汤戈管理的英大国企改革主题,同期该产品规模为1.55亿元。同样由黄海管理的万家精选A的规模也不足10亿元。

  明星基金经理纷纷“折戟”

  从规模上看,在年初以来主动权益基金前二十榜单中,没有一只产品的规模超过百亿,仅有杨宗昌管理的易方达供给改革一只产品规模接近百亿,该产品自年初以来收益率为12.84%。此外,周海栋管理的华商新趋势优选和董辰管理的华泰柏瑞富利A则以57.69亿元和37.72亿元紧随其后,上述两只产品同期回报分别为15.25%和15.38%。

  进一步而言,在年初以来的市场环境下,、、年三年主动权益基金业绩前十的产品今年业绩整体并不理想。

  一众明星基金经理中,张坤的易方达优质企业三年持有混合和易方达蓝筹精选混合自年初以来均出现了20%的亏损;萧楠管理的产品中,仅有和王元春共同执掌的易方达瑞恒灵活配置混合年内业绩为正,为0.61%,其余产品如易方达消费精选股票、易方达高质量严选三年持有等年内依旧处于亏损状态,其中,易方达消费精选股票自年初以来亏损同样超过20%。

  刘彦春执掌的景顺长城鼎益混合、景顺长城内需增长混合等6只产品,年内收益也全数告负,且年内跌幅均超过了20%。刘格菘旗下的广发小盘成长、广发创新升级等6只从年内整体情况看,这6只产品跌幅也在17.80%-23.71%范围内。

  事实上,34只百亿型主动权益类基金中有26只基金跌幅超过20%。而“半导体一哥”蔡嵩松管理的诺安成长混合跌幅更是达37.11%,垫底百亿基金排名。其次是银河基金郑巍山管理的银河创新混合A,跌幅达32.51%。

  34只百亿型主动权益类基金中,仅中庚价值领航混合收益为正,年内回报达9.83%。中庚价值领航混合成立于年12月,由中庚基金的基金经理丘栋荣管理,基金规模.19亿元。

  从丘栋荣持仓来看,年三季度,中庚价值领航混合的前十大重仓股包括中国海洋石油、中国宏桥、中国海外发展、常熟银行、神火股份、驰宏锌锗、越秀地产、康华生物、苏农银行、美团-W。其中,中国海洋石油、中国海外发展和康华生物在年三季度获连续增持。

  除中庚价值领航混合外,丘栋荣还管理了中庚小盘价值股票和中庚价值品质一年持有期混合两只基金,年内回报分别为2.94%和13.55%。从目前来看,丘栋荣是百亿基金中唯一一位实现正收益的基金经理,其管理的基金有望登顶年百亿级主动权益类基金第一名。

  年末冲刺“瞄”向哪?

  年是A股变幻莫测的一年,也是公募基金跌宕起伏的一年。这一年,既有基金经理跌落神坛,也有基金经理“一战成名”。

  事实上,公募基金每年年底的业绩排名市场   但未到最后一刻难言胜负,当前,基金经理纷纷开启了年底冲业绩模式。那么,在充满挑战年内市场,对于即将到来的最后一个月,基金经理将如何冲刺?

  其中,万家双引擎基金经理叶勇表示,基于宏观周期的判断,他在年末配置策略上仍将以防御为主。他会重点   中信保诚基金研究部总监吴昊则认为,短期来看,有多个板块存在利好,包括疫苗、医疗基础设施、建材、家居、黄金、铜等。不过,中长期来看,统筹发展和安全仍是主旋律。安全方面,他会围绕强基补链、进口替代、军队现代化,在国防军工、电子、计算机以及相关专用设备、材料方向寻找机会;发展方面围绕政策性金融工具寻找机会。

  此外,也有观点认为要对中国特色估值予以重视。国泰基金就强调,国有上市企业长期以来都是我国深化改革的排头兵,涉及行业紧扣国家战略方向、深度服务国计民生,在我国经济发展中的地位举足轻重,发挥关键作用,是当前市场化改革重点对象。国有上市企业业绩稳定,增长稳健,基本面优质但估值弹性较弱,未来在“中国特色现代资本市场”的积极建设过程中,投资者有望逐步改善对相关板块和上市公司的价值认知。

  “虽然年末的基金排名虽然竞争激烈,但基金经理仍需坚守自身的投研框架,以投资者利益为根本。如果单纯为了排名,或剑走偏锋,或偏于保守,从长期来看,仍将泯然众人。”有业内人士就表示。




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